图表新闻:未来一周可能主导全球市场的五大主题

2018-01-02 11:01:26

路透10月19日 - 以下为未来一周可能主导投资者和交易员想法的五大主题,以及与这些主题相关的路透报导: 1/致命的人民币破七... 上一次真正见到人民币兑美元有可能贬值到7,还是在2008年,让中国、新兴市场乃至全球股市都心有余悸到目前为止人们的看法还是,惮于出现2016年那样的资本外逃风险,中国政府不会听任人民币这样贬值然而最近,人民币/美元中间价走弱,人民币贸易加权指数跌破2017年低点,以及决策者一连串的评论和措施,既显示出一种焦虑感,也表明提振经济的决心 中国第三季经济成长放缓至危机时期低点,中美贸易战没有停下的迹象,股市自2月以来已经跌了28%,有鉴于此,中国不得不放宽货币环境,鼓励银行业向小企业放贷人民币贬值可以作为这些刺激措施的补充 人民币兑美元跌至7元,将令人丧失对中国稳定性的信心,还有可能惹来美国更大的怒火在美债收益率上升、英国脱欧以及意大利政局问题之外,人民币将给全球市场再添忧虑,这是投资者最不想看见的事 2/欧洲的问题和争议 股市动荡、围绕意大利预算案的争议、高油价、经济增长低迷--这并不是欧洲央行在刺激计划结束三个月前希望看到的局面 但这正是欧洲央行周四召开会议时需要面临的境况目前,增长前景面临的风险预计不会干扰其年底结束量化宽松措施的计划,但欧洲央行可能会在政策声明中下调增长风险评估 这将是一个鸽派信号,可能会提振欧元区债券市场,市场受到的引导暗示,欧洲央行要到2019年后才会上调目前处于纪录低点的利率水平所以美国和德国短期公债收益率之差处于30年最阔水平,而10年期欧债收益率(不包括意大利公债)基本未受近期美债收益率大涨的影响也就不足为奇了 3/美国楼市不振 在美联储暗示今明两年继续加息的背景下,美国楼市最近不振随着借款成本和房价上涨速度超过薪资增速,楼市成为美国强劲经济中的弱点因此将于10月24日公布的新屋销售数据将受到密切关注 美国9月房屋建筑降幅超过预期,抵押贷款活动最近一周也降至2014年以来最低楼市可供出售的房源明显不足,且房价上涨,抑制了楼市发展今年上半年住房投资萎缩,且最新数据支持了分析师对楼市仍将拖累第三季经济增长的预期 4/意大利评级接近垃圾级 穆迪周五调降意大利主权债信评级至比垃圾级高一个级距,因为担心其政府预算计划,但穆迪称评级展望为稳定,这可能安抚投资者的焦虑标普全球评级下周亦可能调降其评级穆迪表示,降评的一个主要原因是意大利政府最近宣布的预算该预算案预计明年赤字相当于国内生产总值(GDP)的2.4%,是前任政府目标的三倍 意大利的负债比率已经是世界最高水平之一评级调降将成为一个月来噩梦的顶峰过去一个月,意大利借款成本升至四年半高点 但意大利债券的收益率水平显示投资者已经将其视为垃圾级因此比评级调降一档更大的风险是,评级机构将意大利评级展望定为负面,而非稳定那将说明,近期评级降至垃圾级确有可能 失去投资级评级将产生高昂成本--数千亿欧元的资金流动,甚至是新的欧元区危机 5/ 欧洲汽车和银行类股陷于熊坑 欧洲企业第三季获利是市场的重要考验,根据EPFR Global,投资人本周自市场撤出近50亿美元资金投资人因中国经济表现、成本升高、贸易战及欧元区经济增长黯淡而紧张不安 接下来一周欧洲汽车和银行业将公布财报法国汽车制造商雷诺汽车(Renault)(RENA.PA)和标致(Peugeot)将公布财报在戴姆勒发布获利预警,以及轮胎制造商米其林和汽车经销商Inchcape公布负面展望后,投资人将密切关注汽车需求走弱及贸易关税升高所带来的紧俏迹象 瑞银、巴克莱、北欧联合银行(Nordea)及德意志银行的财报将可借以一窥银行业的情况有多糟 分析师过去六个月来一路调降汽车业者获利预测,而且自3月以来对银行业获利益发悲观银行和汽车类股均处于熊市区域,今年以来下跌约20% I/B/E/S Refinitiv数据显示,2019年MSCI欧洲企业获利增幅料将高于2018年尽管2017年时的获利预期相对稳定,